O que é preço médio e como acompanhá-lo entre exchanges

O custo de aquisição é o valor total que você pagou para comprar um investimento, incluindo corretagem e taxas; dividido pela quantidade, ele vira o preço médio que as corretoras mostram. É o ponto de partida para calcular ganho ou prejuízo: valor atual menos custo é o seu lucro não realizado, e o valor de uma venda menos o custo do que foi vendido é o lucro realizado. Acompanhar esse custo entre exchanges significa registrar cada compra e levar o custo original junto com seus ativos sempre que eles mudarem de conta.

Este guia explica o conceito, os métodos de cálculo mais comuns e onde o custo costuma se perder. Ele descreve como as coisas funcionam; não é orientação tributária, e as regras mudam de país para país.

O que entra no custo de aquisição

Em inglês, ele se chama "cost basis". O guia da FINRA americana sobre o básico do cost basis o descreve como o preço de compra, incluindo dividendos reinvestidos, mais custos como corretagem e taxas pagas para fazer a operação.

Na prática, entram:

• O preço pago pelas ações ou criptos.
• Corretagem e taxas da compra.
• Dividendos reinvestidos, que compram novas cotas com custo próprio.

Ele pode ser ajustado depois, por exemplo num desdobramento (o mesmo custo total dividido por mais ações).

Custo total e preço médio

• Custo total: tudo o que você pagou por uma posição. Exemplo: R$ 3.000 por 100 ações mais R$ 5 de taxas, R$ 3.005.
• Preço médio: o custo total dividido pela quantidade, aqui R$ 30,05 por ação.

Os dois descrevem a mesma coisa. Corretoras costumam mostrar o preço médio; o cálculo de ganho precisa do custo total de cada venda.

Por que isso importa

1. Mostra seu ganho ou prejuízo real. Uma posição que vale R$ 5.000 está no lucro se custou R$ 3.000 e no prejuízo se custou R$ 7.000.
2. É necessário para o Imposto de Renda na maioria dos países quando você vende. No Brasil, o preço médio ponderado é o método usual para ações e também o mais usado na declaração de criptoativos. Confira as orientações da Receita Federal ou fale com um contador sobre o seu caso.
3. Deixa a rentabilidade honesta. Sem custo, um app consegue mostrar o valor, mas não o lucro.

Como se calcula quando você compra em várias vezes

Quase ninguém compra um ativo de uma vez só. Quando você vende parte de uma posição, a pergunta é quais compras foram vendidas. Métodos comuns:

Os métodos aceitos dependem do ativo e do país. Confira com a autoridade tributária ou com um profissional antes de usar um deles para fins fiscais.

Exemplo

Exemplo ilustrativo. Você compra ETH em duas vezes e depois vende uma parte:

Valor da venda: 1,5 × R$ 18.000 − R$ 45 = R$ 26.955.

• FIFO: os 1,5 ETH saem do lote de março. Custo = 1,5 ÷ 2 × R$ 20.050 = R$ 15.037,50. Lucro = R$ 26.955 − R$ 15.037,50 = R$ 11.917,50.
• Preço médio: R$ 35.090 ÷ 3 ETH = R$ 11.696,67 por ETH. Custo de 1,5 ETH = R$ 17.545. Lucro = R$ 26.955 − R$ 17.545 = R$ 9.410.
• Identificação específica (primeiro o lote de agosto, depois 0,5 ETH de março): custo = R$ 15.040 + R$ 5.012,50 = R$ 20.052,50. Lucro = R$ 6.902,50.

As mesmas operações, três resultados. Por isso os registros importam, e por isso o método precisa ser consistente.

Por que o custo se perde entre exchanges

Quem investe em cripto esbarra num problema específico: uma exchange só conhece o que aconteceu dentro dela.

• Transferências de entrada chegam sem custo. Se você comprou BTC numa exchange e enviou para outra, a segunda vê um depósito, não uma compra. Ela pode mostrar o custo como desconhecido ou zero.
• Carteiras não registram preço. Uma carteira de autocustódia mostra transações na blockchain, não quanto você pagou.
• Trocar uma cripto por outra costuma encerrar uma posição e abrir outra pelo valor de mercado do momento.
• Recompensas de staking e airdrops adicionam unidades cujo custo depende das regras locais.
• Contas encerradas levam o histórico junto, se você não exportou antes.

A solução é manter um registro próprio, que acompanhe o ativo e não a conta.

Como acompanhar o custo em várias contas

1. Exporte o histórico completo de cada exchange e corretora, inclusive das que você não usa mais. Veja como exportar suas transações para CSV.
2. Reúna todas as contas num só lugar, para que um saque de uma conta e um depósito em outra sejam reconhecidos como transferência. Veja como acompanhar cripto e ações em um só lugar.
3. Junte as transferências entre suas contas, para que o custo original viaje com as criptos em vez de recomeçar.
4. Anote quanto valia cada unidade recebida em recompensas e airdrops, conforme as regras do seu país.
5. Revise uma vez por ano. Confira se a quantidade de cada ativo bate com suas contas e se nenhum lote está sem custo.

Como o Sonar trata o custo de aquisição

O Sonar guarda um custo para cada posição: da sua importação de CSV (ele lê colunas de custo total ou preço médio), de contas de corretora conectadas pela Plaid quando a corretora informa, ou de posições que você lança à mão. O lucro não realizado é o valor atual menos esse custo.

Nas vendas, o Sonar calcula o lucro realizado pelo preço médio por conta e por ativo. Quando entram unidades sem custo conhecido (uma transferência de entrada, uma recompensa, uma compra sem preço), o Sonar marca o custo como desconhecido em vez de chutar. Assim as lacunas ficam visíveis e você pode preenchê-las.

O Sonar é um app de acompanhamento de carteira, não um programa de imposto, e os valores dele podem não coincidir com o que a sua declaração exige. Você pode exportar suas transações em CSV para uma planilha, para o seu contador ou para um programa de imposto. Veja a importação de carteira por CSV para os formatos que o Sonar lê, ou teste na carteira de demonstração.

Erros comuns

• Esquecer as taxas. Taxas de compra aumentam o custo; taxas de venda reduzem o valor recebido.
• Tratar transferências como compras. O custo passa a ser a cotação do dia da transferência.
• Perder o histórico de uma exchange antiga. Exporte antes de encerrar a conta.
• Misturar métodos. Alternar entre FIFO e preço médio muda os resultados e pode contrariar as regras tributárias.
• Esquecer desdobramentos e dividendos reinvestidos. Os dois mudam o preço médio.

Perguntas frequentes

Preço médio é o mesmo que o preço que paguei?

Quase. É o preço mais corretagem e taxas, ajustado por eventos como dividendos reinvestidos ou desdobramentos.

O que acontece com o custo quando envio cripto para outra exchange?

Não deveria acontecer nada: uma transferência entre suas próprias contas não é venda. O problema é que a exchange que recebe não conhece o custo original. Mantenha um registro próprio ou use um app que enxergue as duas contas.

O que significa "custo desconhecido"?

Que a plataforma tem unidades que não consegue ligar a uma compra, geralmente transferências de entrada, recompensas ou histórico anterior aos seus registros. O lucro dessas unidades só pode ser calculado quando você informar o custo original.

Preço médio e FIFO dão o mesmo resultado?

Raramente. Se os preços subiram, o FIFO costuma mostrar mais lucro numa venda do que o preço médio, como no exemplo. Ao longo de toda a vida de uma posição vendida por completo, o lucro total é o mesmo; o que muda é como ele se distribui no tempo.