Cos’è il prezzo medio di carico e come seguirlo tra exchange

Il costo di carico è l’importo totale pagato per acquistare un investimento, commissioni e spese comprese; diviso per le quantità diventa il prezzo medio di carico (PMC) che mostrano molti broker. È il punto di partenza per calcolare guadagni e perdite: valore attuale meno costo di carico è la tua plusvalenza latente, e ricavo di una vendita meno costo di ciò che hai venduto è la plusvalenza realizzata. Seguirlo tra più exchange significa registrare ogni acquisto e far viaggiare il costo originale insieme ai tuoi asset ogni volta che li sposti da un conto all’altro.

Questa guida spiega il concetto, i metodi di calcolo più comuni e i punti in cui il costo di carico va perso. Descrive come funzionano le cose; non è una consulenza fiscale, e le regole cambiano da paese a paese.

Cosa rientra nel costo di carico

In inglese si chiama «cost basis». La guida della FINRA statunitense sulle basi del cost basis lo descrive come il prezzo d’acquisto, compresi i dividendi reinvestiti, più costi come commissioni e spese pagate per eseguire l’operazione.

In pratica comprende:

• Il prezzo pagato per le azioni o le crypto.
• Commissioni e spese dell’acquisto.
• Dividendi reinvestiti, che comprano nuove quote con un proprio costo.

Può essere rettificato in seguito, per esempio con un frazionamento azionario (stesso costo totale distribuito su più azioni).

Costo totale e prezzo medio di carico

• Costo di carico totale: tutto ciò che hai pagato per una posizione. Esempio: 3.000 € per 10 azioni più 5 € di commissione, 3.005 €.
• Prezzo medio di carico: il totale diviso per le quantità, qui 300,50 € per azione.

Descrivono la stessa cosa. I broker mostrano di solito il PMC; i calcoli delle plusvalenze richiedono i totali per ogni vendita.

Perché è importante

1. Ti dice il guadagno o la perdita reale. Una posizione che vale 5.000 € è in guadagno se è costata 3.000 €, in perdita se è costata 7.000 €.
2. Serve per le imposte sulle plusvalenze nella maggior parte dei paesi quando vendi. In Italia, con il regime amministrato è l’intermediario a calcolare e versare le imposte sulle plusvalenze dei titoli; per le crypto tenute su exchange esteri o in wallet personali, in genere il calcolo spetta a te in dichiarazione. Per il tuo caso, rivolgiti all’Agenzia delle Entrate o a un professionista.
3. Rende onesto il rendimento. Senza costo, un tracker può mostrare un valore, non un utile.

Come si calcola quando compri in più volte

Quasi nessuno compra un asset in un’unica soluzione. Quando vendi una parte di una posizione, la domanda è quali acquisti hai venduto. Metodi comuni:

I metodi ammessi dipendono dall’asset e dal paese. Verifica con l’amministrazione fiscale o un professionista prima di usarne uno a fini fiscali.

Esempio

Esempio illustrativo. Compri ETH in due volte e poi ne vendi una parte:

Ricavo della vendita: 1,5 × 3.300 € − 8 € = 4.942 €.

• FIFO: gli 1,5 ETH vengono dal lotto di marzo. Costo = 1,5 ÷ 2 × 3.609 € = 2.706,75 €. Plusvalenza = 4.942 € − 2.706,75 € = 2.235,25 €.
• Costo medio: 6.316 € ÷ 3 ETH = 2.105,33 € per ETH. Costo di 1,5 ETH = 3.158 €. Plusvalenza = 4.942 € − 3.158 € = 1.784 €.
• Identificazione specifica (prima il lotto di agosto, poi 0,5 ETH di marzo): costo = 2.707 € + 902,25 € = 3.609,25 €. Plusvalenza = 1.332,75 €.

Stesse operazioni, tre risultati. Per questo contano le registrazioni, e per questo il metodo deve essere coerente.

Perché il costo di carico si perde tra exchange

Chi investe in crypto si scontra con un problema preciso: un exchange conosce solo ciò che è successo sulla sua piattaforma.

• I trasferimenti in entrata arrivano senza costo. Se hai comprato BTC su un exchange e l’hai inviato a un altro, il secondo vede un deposito, non un acquisto. Può mostrare il costo come sconosciuto o pari a zero.
• I wallet non registrano prezzi. Un wallet in autocustodia mostra transazioni sulla blockchain, non quanto hai pagato.
• Uno scambio tra crypto di solito chiude una posizione e ne apre un’altra al valore di mercato di quel momento.
• Ricompense di staking e airdrop aggiungono unità il cui costo dipende dalle regole locali.
• I conti chiusi si portano via lo storico, se non l’hai esportato.

La soluzione è tenere un registro tuo, che segua l’asset e non il conto.

Come seguire il costo di carico tra più conti

1. Esporta lo storico completo di ogni exchange e broker, anche di quelli che non usi più. Vedi come esportare le transazioni in CSV.
2. Riunisci tutti i conti in un unico posto, così un prelievo da un conto e un deposito su un altro vengono riconosciuti come trasferimento. Vedi come monitorare crypto e azioni in un unico posto.
3. Abbina i trasferimenti tra i tuoi conti, perché il costo originale viaggi con le crypto invece di ripartire da zero.
4. Annota quanto valeva ogni unità ricevuta per ricompense e airdrop, secondo le regole del tuo paese.
5. Fai una verifica annuale. Controlla che la quantità di ogni asset corrisponda ai tuoi conti e che a nessun lotto manchi il costo.

Come Sonar gestisce il costo di carico

Sonar conserva un costo di carico per ogni posizione: dal tuo import CSV (legge colonne di costo totale o prezzo medio), dai conti presso i broker collegati tramite Plaid quando il broker lo fornisce, o dalle posizioni che inserisci a mano. La plusvalenza latente è il valore attuale meno quel costo.

Per le vendite, Sonar calcola le plusvalenze realizzate con il costo medio per conto e per asset. Quando arrivano unità senza costo noto (un trasferimento in entrata, una ricompensa, un acquisto senza prezzo), Sonar indica il costo come sconosciuto invece di tirare a indovinare. Così i buchi diventano visibili e puoi colmarli.

Sonar è un portfolio tracker, non un software fiscale, e i suoi calcoli a costo medio possono non coincidere con il metodo richiesto dalle tue regole fiscali. Puoi esportare le transazioni in CSV per un foglio di calcolo, il tuo commercialista o un software fiscale. Vedi l’import del portafoglio da CSV per i formati che Sonar legge, oppure provalo nel portafoglio demo.

Errori comuni

• Dimenticare le commissioni. Quelle d’acquisto aumentano il costo; quelle di vendita riducono il ricavo.
• Trattare i trasferimenti come acquisti. Il costo diventa il prezzo del giorno del trasferimento.
• Perdere lo storico di un vecchio exchange. Esportalo prima di chiudere il conto.
• Mescolare i metodi. Passare dal FIFO al costo medio cambia i risultati e può scontrarsi con le regole fiscali.
• Dimenticare frazionamenti e dividendi reinvestiti. Entrambi cambiano il PMC.

Domande frequenti

Il prezzo di carico è il prezzo che ho pagato?

Quasi. È il prezzo più commissioni e spese, rettificato per eventi come dividendi reinvestiti o frazionamenti.

Cosa succede al costo di carico se sposto crypto su un altro exchange?

Non dovrebbe succedere nulla: un trasferimento tra i tuoi conti non è una vendita. Il problema è che l’exchange che riceve non conosce il costo originale. Tieni un registro tuo o usa un tracker che veda entrambi i conti.

Cosa significa «costo sconosciuto»?

Che la piattaforma ha unità che non riesce a collegare a un acquisto, di solito trasferimenti in entrata, ricompense o uno storico precedente alle tue registrazioni. Le plusvalenze su quelle unità non si possono calcolare finché non aggiungi il costo originale.

Costo medio e FIFO danno lo stesso risultato?

Raramente. Se i prezzi sono saliti, il FIFO di solito mostra una plusvalenza maggiore su una vendita rispetto al costo medio, come nell’esempio. Sull’intera vita di una posizione venduta per intero il guadagno totale è lo stesso; cambia come si distribuisce nel tempo.