Asset Allocation über Krypto und Aktien hinweg tracken

Um deine Asset Allocation über Krypto und Aktien hinweg zu tracken, addierst du den aktuellen Wert jeder Position in jedem Konto, gruppierst sie nach Anlageklasse (Aktien, Fonds, Krypto, Cash) und teilst jede Gruppe durch die Gesamtsumme. Dann gehst du eine Ebene tiefer: Welche einzelnen Assets sind am größten, taucht dasselbe Asset in mehreren Konten auf, und wie weit ist jedes Gewicht von der Aufteilung abgewichen, die du dir vorgenommen hast? Die Allocation stimmt nur, wenn alle Konten mitgezählt werden.

Dieser Guide erklärt die Begriffe, zeigt an einem Rechenbeispiel, wie du Aufteilung und Drift misst, und geht die toten Winkel durch, die speziell Anleger mit Krypto und Aktien betreffen. Er beschreibt, wie man misst; welche Aufteilung zu dir passt, entscheidest du.

Asset Allocation, Diversifikation und Rebalancing

Die Anlegerseite der US-Börsenaufsicht SEC definiert die Grundbegriffe in ihrem Leitfaden zu Asset Allocation und Diversifikation:

• Asset Allocation ist die Aufteilung deines Portfolios auf Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und Cash.
• Diversifikation heißt, Geld zwischen und innerhalb dieser Klassen zu streuen, damit die Verluste einer Anlage das Ganze weniger treffen. Siehe auch die Definition von Diversifikation.
• Rebalancing bringt ein Portfolio zurück zur ursprünglichen Aufteilung, weil manche Anlagen mit der Zeit schneller wachsen als andere. Siehe die Definition von Rebalancing.

Der Einsteigerleitfaden der SEC vertieft alle drei.

Krypto bringt eine Klasse mit, die viele klassische Ratgeber nicht behandeln, und sie liegt oft in anderen Apps als deine Aktien. Genau da wird das Tracking schwierig.

Schritt 1: Alle Konten in eine Ansicht bringen

Eine Allocation aus einer einzelnen App beschreibt diese App, nicht dein Portfolio. Liste Depots, Altersvorsorge mit Depotwert, Börsen und Wallets auf und führe sie zusammen. Siehe Krypto und Aktien an einem Ort tracken.

Schritt 2: Festlegen, wie du jede Position einordnest

Die Einordnung verändert das Ergebnis. Leg sie einmal fest und bleib dabei:

Schritt 3: Gewichte berechnen

Gewicht = Wert der Gruppe ÷ Gesamtwert des Portfolios

Mach das für:

1. Anlageklassen: Aktien, Fonds, Krypto, Cash.
2. Einzelne Assets: deine größten Positionen. Der Anteil deiner drei oder fünf größten Positionen ist ein schnelles Maß für Klumpenrisiko.
3. Konten: wie viel bei welchem Broker, welcher Börse oder in welcher Wallet liegt. Das ist genauso eine Frage des Plattformrisikos wie des Anlagerisikos.

Schritt 4: Drift messen

Drift ist der Abstand zwischen deinen aktuellen Gewichten und der Aufteilung, die du gewählt hast. Assets, die stärker steigen, nehmen mit der Zeit mehr Platz ein, und die großen Kursschwankungen von Krypto können Drift schnell entstehen lassen.

Rechenbeispiel

Ein frei erfundenes Beispiel, keine Empfehlung. Angenommen, jemand hat sich 80 % Aktien, 15 % Krypto und 5 % Cash vorgenommen, bei einem Portfolio von 50.000 €:

Ohne einen einzigen Trade ist Krypto von 15 % auf rund 21 % des Portfolios gewachsen. Das ist Drift. Ob und wie man reagiert, ist eine persönliche Entscheidung. Übliche Ansätze sind feste Prüftermine, Handeln erst dann, wenn ein Gewicht eine selbst gesetzte Bandbreite verlässt, oder neue Sparraten in die untergewichtete Klasse zu lenken. Jeder Ansatz hat Nebenwirkungen, darunter Kosten und Steuern.

Tote Winkel für Anleger mit Krypto und Aktien

Dasselbe Asset an mehreren Orten

ETH auf einer Börse, ETH in einer Hardware-Wallet und ein Krypto-ETP im Depot können zusammen mehr Exposure ergeben, als jede einzelne Zeile vermuten lässt. Gruppiere nach Asset über Konten hinweg, nicht nur nach Konto.

Viele Positionen sind nicht automatisch gestreut

Zehn Coins oder zehn Tech-Aktien können sich weitgehend gemeinsam bewegen. Viele Positionen innerhalb einer Klasse verteilen das Risiko einzelner Unternehmen oder Projekte, aber nicht das Risiko der Klasse selbst. Klassengewichte neben Einzelgewichten anzusehen hilft.

Fonds verbergen, was drin ist

Ein MSCI-World-ETF hält Hunderte Unternehmen, und einige deiner Einzelaktien gehören womöglich schon zu seinen größten Positionen. Wenn du beides hältst, ist dein Exposure zu diesen Unternehmen höher, als deine Einzelpositionen zeigen.

Plattform-Klumpen

Ein großer Teil deines Portfolios auf einer einzigen Börse oder bei einem einzigen Verwahrer ist ein eigenes Risiko, unabhängig davon, was du hältst. Die Ansicht nach Konto zeigt es.

Nicht bewertete oder nicht erkannte Positionen

Kann ein Tracker einen Token oder Fonds nicht bewerten, fällt er womöglich aus den Summen, und alle anderen Gewichte wirken größer. Achte auf Positionen, die nicht erkannt wurden.

So zeigt Sonar die Allocation

In Sonar zeigt die Portfolioseite die Aufteilung nach Asset und nach Konto über alles, was du hinzugefügt hast: Depots, Börsen, Wallets, CSV-Importe und manuelle Positionen. Klick auf ein Konto, um deine Bestände auf dieses Konto zu filtern. Werte werden in die Währung deiner Wahl umgerechnet, damit die Gewichte über Plattformen hinweg vergleichbar sind.

Positionen, die Sonar nicht erkennt, bleiben erhalten und werden markiert, statt stillschweigend herauszufallen. So weißt du, wann ein Gewicht danebenliegen könnte. Das Demo-Portfolio zeigt die Aufteilung an Beispielbeständen, einschließlich einer Aufteilung nach Klasse.

Im Standard-Tarif kannst du Claude oder ChatGPT über Sonars Connector mit Lesezugriff auch nach deiner Allocation fragen:

Was sind meine fünf größten Positionen, und welchen Anteil an meinem Portfolio haben sie?

Wie verteilt sich mein Portfolio auf mein Depot und meine Krypto-Konten?

Der Assistent beschreibt deine Zahlen; was du daraus machst, entscheidest du. Siehe Claude oder ChatGPT mit deinem Portfolio nutzen.

Häufige Fehler

• Die Allocation aus einem Konto berechnen. Zähl jedes Konto mit, auch Altersvorsorge und alte Börsenguthaben.
• Cash ignorieren. Cash verändert jedes andere Gewicht.
• Uneinheitlich einordnen, etwa ein Krypto-ETP einen Monat als „Aktien“ und im nächsten als „Krypto“.
• Überschneidungen vergessen zwischen Fonds und Einzelaktien oder bei demselben Coin in mehreren Wallets.
• Einen Kursanstieg mit einer Entscheidung verwechseln. Ein höheres Kryptogewicht nach einer Rally ist Drift, kein Plan.

FAQ

Wie berechne ich meine Aufteilung zwischen Krypto und Aktien?

Addiere den aktuellen Wert aller Krypto-Bestände und aller Aktien- und Fondsbestände über alle Konten und teile jede Summe durch den Gesamtwert des Portfolios, inklusive Cash, wenn du es mitzählst.

Zählen Stablecoins als Cash?

Das hängt davon ab, wie du Risiko sehen willst. Sie sollen einer Währung folgen, tragen aber Emittenten- und Plattformrisiken, die Geld auf dem Bankkonto nicht hat. Viele führen sie getrennt von Cash und von anderer Krypto.

Wie oft sollte ich meine Allocation prüfen?

Viele prüfen in festen Abständen, etwa quartalsweise, oder nach großen Kursbewegungen. Ein Tracker aktualisiert die Gewichte laufend, die Prüfung dauert also Sekunden.

Streuen viele Kryptowährungen mein Portfolio?

Innerhalb von Krypto verteilen mehr Coins das Risiko einzelner Projekte, aber Kryptowerte haben sich oft gleichzeitig in dieselbe Richtung bewegt. Streuung über Anlageklassen ist eine andere Frage als die Zahl der Positionen.

Kann ich die Allocation tracken, ohne Konten zu verbinden?

Ja. Trag Positionen von Hand ein oder importiere eine CSV. Die Aufteilung folgt den Kursen; Stückzahlen ändern sich, wenn du sie bearbeitest oder neu importierst.